储能韩系电池巨头的“续命”战场
近一季度，SK On、LG新能源、三星SDI接连签订美国储能电池大单，仅单笔合同金额已超百亿元人民币。不过，巨额订单能否成功落地，还要看产能能否稳定供给，2026成为韩系电池企业转型的关键之年。
前不久，韩国电池企业接连披露2025年财报，LG新能源、三星SDI、SK on三大韩系电池企业首度盈利全面崩塌。
数据显示，LG 在2025年Q4营业亏损1220亿韩元，若扣除3328亿韩元的北美生产激励金，则亏损更重。SK on更甚，Q4亏损4414亿韩元，全年亏损9319亿韩元。而三星SDI在 2025年全年营业亏损达1.72万亿韩元。
中国企业的竞争压制、全球新能源汽车需求降温、欧美政策转向，可能是造成这一结果的直接原因。
据SNEResearch统计，在2023至2025年全球TOP10动力电池与储能电池的出货量格局中，韩国三大电池企业的市占率正逐年走低，2025年已缩至15.3%，与此同时，中企市占率已突破70%。
在这种市场竞争挤压下，韩企在动力电池生存空间已经极度受限。转向储能，才能拥有一线生机。
而最早的储能业绩突破，出现在2025年7月，LG新能源签署一笔总额43亿美元的储能系统用磷酸铁锂电池供应订单。
随后在2025年9月，SK On也宣布与美国本土可再生能源与储能投资开发商Flatiron Energy Development签订合作，为其供应7.2GWh磷酸铁锂电池储能系统，合同总额高米乐M6 m6米乐达2万亿韩元。
2月26日消息，特斯拉将向LG新能源采购储能电池。3月16日，三星SDI与美国能源企业签署约人民币69.15亿元储能电池合同。
由此看来，储能正成为韩国电池企业新一轮增长的核心引擎。而财报中频频亮相的「储能」字眼，也进一步表明这是相关企业战略转型关键。
LG新能源在2025年财报提到，其在储能电池领域取得显著进展，尤其在北美市场加快磷酸铁锂产能布局。展望2026年，LG新能源计划年内实现储能电池新增订单超90GWh，全球储能电池产能提升至60GWh，其中超80%产能会布局在北美。
三星SDI则在2025年财报重点提出，2025年分别创下储能电池最高销售记录、季度最高营收，因而其营收亏损收缩。为此，三星SDI计划在2026年扩大美国本土制造方形磷酸铁锂电池的SBB 2.0储能电池系统量产规模，以此提升其产能利用率与盈利能力。
短期来看，业绩单中一串的亏损数字是2025年的果，但拉结合三家未来布局与近期频繁动态来看，也暗藏了押注储能的「野心」。
值得注意的是，当前储能电池领域已经是中国企业的主场。据北极星储能网统计，2025年以来，中国企业开始全面走向海外市场狂揽订单，覆盖欧洲、非洲、美洲、东南亚、中亚和澳大利亚等区域。
韩企若要扩大储能竞争力，首先就要切换电池技术路线，从专注三元锂电池转为猛攻磷酸铁锂，其次，也是尤为重要的，储能行业一度面临产能紧缺。扩充产能成为扭转局面的关键。
据北极星储能网不完全统计，三大韩企将有超60GWh的磷酸铁锂储能电池产能于2026年在北美地区集中投产，且几乎均为动力电池产线改造而成，电池技术路线也从三元锂转为磷酸铁锂。
其中，LG新能源美国密歇根改造的磷酸铁锂储能电池产能可达16.5GWh，这也成为北美首批磷酸铁锂储能电池量产基地。
三星SDI在2025年12月签署磷酸铁锂储能电池订单同时明确，产品将通过美国工厂现有产线改造生产，据相关信息显示，该工厂储能产能将达21GWh。
此外，SK On美国佐治亚州工厂也由三元锂动力电池改为磷酸铁米乐M6 米乐平台锂储能电池产线年下半年投产。
要知道，尽管依托现有产线进行技术改造，是实现储能电池快速扩产的高效且低成本路径，但设备购置、原材料采购等环节仍需大额资本投入。因此，在2026年储能订单集中落地执行前，韩系电池企业的整体业绩表现预计仍将承压，但这一状况仅具备阶段性特征。
由此可见，2026-2027年将成为韩国三大电池企业集中加码储能赛道的关键窗口期。三星SDI高管就曾公开表示：“我们希望2026年成为业务全面转型的转折点。”
无论是订单需求还是产能规划来看，北美显然已成为韩国三大电池企业布局储能业务的核心主战场，甚至决定着企业的下一个十年的走向。
据SNE Research数据，2025年全球锂离子储能电池出货量中，北美地区为仅次于中国的第二代出货市场，占了全球16%的市场份额，同时呈现出强劲的增长态势。
在电网稳定性、新能源消纳利用的刚性需求之外，AI数据中心的供电保障正成为拉动北美储能市场增长的新引擎。
2月26日，美国总统特朗普明确，新建AI数据中心需通过自建供电设施或购买电力保障用电需求，以保护居民用电免受数据中心带来的电价上涨影响。为此，亚马逊、谷歌、Meta、Microsoft、xAI、甲骨文和OpenAI等科技巨头均签署文件承诺，计划通过自建发电设施来维持AI所需的全部电力，而非依赖现有电网供电。这一举措或将使得“新能源+储能”模式成为新建数据中心的标配，并进一步驱动储能规模化爆发增长。
凭借本土产能布局、磷酸铁锂技术落地、与头部客户深度绑定三大优势，LG新能源、三星SDI、SK On三大韩系厂商正在试图利用北美工厂撬动储能市场有利位置，以期缩小中韩企业之间的差距。此外，美国正在依托IRA法案、OBBBA法案等，推动储能供应链本土化、降低对中企依赖，对韩系电池企业在北美的发展提供利好空间。
不过，上述产能将在2026年之后逐步释放，产能落地滞后、短期业绩承压、供应链与成本管控有待优化，仍是企业转型路上的重要挑战。而中国储能企业则依托成熟的全产业链生态、多元的技术路线布局、全球化的市场拓展能力，仍拥有不可替代整体竞争优势。
而且，中韩储能企业米乐M6 m6米乐的竞争不仅将体现在北美单一市场，他们也在利用北美跳板，逐步向欧洲、非洲、东南亚等新兴市场延伸；竞争维度也将从单纯的产品供应，拓展至技术研发、产业链配套、项目全流程服务等多个方面。
对于中韩双方而言，这场正面交锋既是市场份额的争夺，更是技术创新的倒逼，双方的竞争与发展，也将共同推动全球储能产业的技术迭代与规模化发展。
