“宁王”历史新高！基金头号重仓股地位稳固

　　为代表的硬科技板块，在经历了长达两年的周期洗礼后，正式拉开了价值重估的序幕。

　　除了，近5个交易日内还有相当一批公司股价创下了，多数集中在AI概念科技股和个别医药股。截至去年末，部分个股还被公募基金高比例持有。

　　4月13日，A股三大指数低开高走，截至收盘，创业板指收涨0.8%，作为创业板“一哥”，宁德时代的强势为创业板指数贡献良多，该股盘中最高触及433.33元，创历史新高，A+H股总市值一度突破2万亿元。

　　截至收盘，A股报收427.13元/股，全天上涨2.68%。拉长时间来看，在2019年至2021年的这一轮牛市中，A股股价最高涨超9倍，股价一度超过360元/股，“宁王”名号就此而来；然而，在“核心资产”估值走低的2022年到2024年，即使每年均交出了不菲的业绩答卷，该股最大回撤仍旧一度超过了六成。

　　2024年1月份，宁德时代一度创下133.23元/股的阶段性低位，但股价随即开启反攻势头，截至今年4月13日，区间涨幅再度超过了两倍。

　　华北某公募基金解读表示：此次股价突破，核心受政策规范、行业高景气、基本面强劲三重利好共振m6米乐官网 米乐M6平台入口驱动。

　　政策层面，四部门4月9日召开座谈会，明确整治行业“内卷”、规范价格竞争，直接修复电池环节盈利预期；行业端，3月国内动力及储能产量同比大增50.2%，储能需求爆发、碳酸锂价格反弹，产业链进入量价齐升周期。

　　此外，公司层面，宁德时代2025年净利润722亿元（同比增长42.28%），2026年第一季度国内市占率重回50%以上，叠加麒麟、固态电池等技术领先优势，机构资金持续加仓，共同推动龙头估值与股价同步上行。

　　“宁德时代的创新高，本质上是市场对确定性的重新定价。”华南某基金经理认为，在沪指直逼4000点关口的市场环境中，资金正在寻找真正的中国制造核心资产。“宁王”此次创下新高，标志着以为代表的硬科技板块，在经历了长达两年的周期洗礼后，正式拉开了价值重估的序幕。

　　据年报数据，截至去年末，共有2926只基金持有宁德时代，持股总市值约1903.46亿元，虽然去年四季度内减持了7296万股，但宁德时代仍为公募基金第一大持仓股。紧随其后的中际旭创、腾讯控股、新易盛等个股，持仓市值与宁德时代仍存在一定差距。

　　截至去年末，多只创业板主题ETF、车电池主题ETF以及部分主动权益基金均将宁德时代列为头号重仓股，尤其是在部分专注“科技成长”和“先进制造”的主题基金中，宁德时代的仓位在多个季度内也长期处于持有上限附近。

　　值得一提的是，近5个交易日内还有相当一批公司股价创下了历史新高，在科技股回暖的行情里，除了宁德时代以外，行业多数集中在AI概念科技股和个别医药股。

　　从公募基金持股比例来看，截至去年末，百奥赛图被基金重仓比例高达45%，重仓比例位居市场前列。该公司是一家聚焦基因编辑与创新抗体药物研发的生物科技企业，因新一代全人源抗体平台产业化进程提速，成为医药赛道中少数获得公募高度集中的标的；除此以外，、东山精密被重仓持有比例超过30%，源杰科技、震裕科技、、仕佳光子、中船特气以及长芯博创等个股被公募比例超过20%。

　　宁德时代的创新高亦宣告了、储能板块再度成为市场主线。对于板块的后市走势，多位基金经理表达了积极看法。

　　从产业基本面来看，碳酸价格自2025年底的低点反弹幅度已超过90%，亚洲碳酸价格较去年10月低点反弹逾90%。华富基金基金经理邓翔表示，当前供需格局的边际变化，正在重塑资源板块的配置逻辑。一方面，锂资源扩产周期被锁定，行业资本开支处于低位，而储能需求在盈利模式跑通后正快速放量，这使得碳酸锂具备了阶段性供需偏紧的基础。另一方面，化工板块的资本开支增速已明显回落，行业出清逐步完成，供给侧修复的逻辑正进入兑现阶段。

　　富国资源精选基金经理王建润表示，复盘历史，超额收益来自需求主导下供需周期的嵌套行情，其根本逻辑是近十年新能源渗透率的提升和储能系统成本下降的共振，储能推动本轮锂电进入新周期。从供需关系来看，若明年锂电增速超过30%，材料环节或将出现紧缺，下游需求旺盛预计会带来产业链利润的再分配。目前碳酸锂环节涨价已启动，材料环节业绩兑现估值m6米乐官网 米乐M6平台入口性价比高，储能在产能紧张下溢价可期，旺季临近的背景下，相关板块配置价值显现。

　　泉果基金总经理助理、公募投资部总经理赵诣则进一步表示，在新能源领域中，重点关注锂电环节。从需求端看，电动汽车、机器人、电动重卡、电动船等多个场景共同驱动锂电需求提升，预计未来仍可维持每年20%以上的复合增长。从供给端看，行业固定资产投资增速已在2024年年中附近见顶，供给增速趋缓，供需格局从今年开始逐步改善，甚至可能走向供不应求。此外，多家中国锂电龙头企业在海外通过认证并开始放量，有望迎来第二增长曲线。

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