锂的大规模短缺变得“危险”

　　随着供应过剩显示出减弱迹象，对全球一些最大锂生产商价值数十亿美元的空头押注正面临威胁。

　　随着供应过剩显示出减弱迹象，对全球一些最大锂生产商价值数十亿美元的空头押注正面临威胁。

　　瑞银集团(UBS Group AG)和高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)分别将2024年的供应预期下调了33%和26%，摩根士丹利(Morgan Stanley)则警告称，中国库存下降的风险越来越大。此前，由于供应超过需求，一些生产商削减了产量，锂价格去年大幅下跌。

　　现在，用于驱动电动汽车的关键材料的价格显示出复苏的迹象，去年的暴跌导致股市飙升，并吸引了卖空者。彭博社(Bloomberg)汇编的数据显示，对顶级铁矿石生产商Albemarle Corp.和澳大利亚矿业公司Pilbara Mi米乐 登录入口nerals Ltd.的押注占其已发行股票的五分之一以上，相当于约50亿美元。

　　两位数的产能已经从锂市场撤出，这通常是大宗商品价格触底的迹象， Tribeca Investment Partners驻悉尼的对冲基金经理Jun Bei Liu表示。他在Pilbara持有多头头寸。考虑到支撑金价的信号，做空该公司“非常危险”。

　　在这两家生产商2月份各自上涨约20%之后，一些卖空者可能已经被抓住了。Solactive全球锂指数(Solactive Global Lithium Index)同期上涨10%，扭转了1月份近20%的跌幅。该指数追踪40家规模最大、流动性最强的锂相关公司的表现。

　　标普全球(S&P Global)的数据显示，投资者做空Pilbara Mine米乐M6 米乐平台rals的头寸在创纪录水平附近徘徊，约占自由流通股的22%，相当于18亿美元，使其成为澳大利亚基准股指中做空最多的股票。对Albemarle来说，做空比例也差不多，市值为32亿美元。

　　然而，并非所有人都相信经济会反弹。高盛(Goldman Sachs)在一份报告中表示，锂合约的飙升“不应被解读为熊市的结束”。它警告说，贸易顺差仍然相当可观。

　　不过，其他分析师预计，在中国碳酸锂价格从2022年的历史高位下滑逾80%之后，价格将企稳。资本市场公司Canaccord Genuity Group Inc.在本月早些时候的一份报告中表示，“可持续”的水平将很快恢复，而瑞银集团怀疑会进一步下降。

　　该经纪商还表示，在一些矿商减产后，市场正在重新平衡。今年1月，Core Lithium Ltd.停止了其旗舰锂矿的运营，在核燃料价格大幅上涨后，该公司正转而生产铀。与此同时，Arcadium Lithium Plc表示，将减少锂辉石的产量。锂辉石是一种提取锂的矿物。

　　悉尼Maple-Brown Abbott有限公司的基金经理马特格里芬(Matt Griffin)说:“我怀疑锂价格已经或接近底部。”“我们正在寻找看涨该领域的迹象是需求增加要么是电动汽车需求出人意料地上升，要么是电池供应链出现了补充库存的周期。”