全球动力电池“半年报”出炉：中国军团领跑日韩厂商求变

　　全球动力电池企业交出上半年“答卷”。近日，韩国市场分析机构SNE Research公布的数据显示，2025年上半年，全球上牌的电动化车辆（含油混、插混、纯电）的动力电池装车量合计为504.4GWh，同比增长37.3％。

　　从全球动力电池装车量十强名单来看，亚洲企业依然占据绝对优势，6家中国企业、3家韩国企业及1家日本企业的格局并未改变。只不过，与2024年整体榜单相比，蜂巢能源取代了欣旺达，进入榜单前十。

　　从市占率来看，中国动力电池企业的市占率仍在逐步提升，而韩国三大电池厂商和日本松下的市占率继续下滑。具体来看，上半年6家中国企业的市占率合计达到68.9％；而2022～2024年全年，这一比例分别为60.4％、63.5％、67.1％。

　　韩国三大电池厂商上半年的市占率合计为16.4％，较去年同期下降5.4个百分点，且三星SDI是十强中惟一出现装车量同比下滑的企业。另外，主要m6米乐官网 米乐M6平台入口为特斯拉供应电池的松下，增速同样低于行业平均水平。

　　能够维持这样的高增速，中国动力电池企业贡献较大。今年上半年，全球十强榜单中的6家中国企业分别是宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源，市占率合计达到68.9％。尤其是宁德时代和比亚迪，上半年分别以37.9％和17.8％的市占率，遥遥领先于其他同行。如果加上十强榜单之外的其他中国企业，那么中国动力电池在全球市场上的占比将超过70％。

　　具体来看，宁德时代稳居榜首，上半年动力电池装车量190.9GWh，同比增长37.9％。不仅极氪、问界、理想、小米等诸多中国车企采购宁德时代的电池，特斯拉、宝马、梅赛德斯-奔驰、大众集团等多家国际车企也在使用宁德时代的电池。

　　从近日宁德时代公布的财报来看，上半年其在营收、利润、装车量等经营状况，以及技术创新、全球布局等多个维度均有亮眼表现。其中，营收为1789亿元，同比增长7.3％；净利润为305亿元，同比增长33.3％。同时，宁德时代在香港联交所成功上市，正式构建了“A＋H”国际资本平台。新产品方面也是动作频频。例如，乘用车领域，发布了第二代神行超充电池、骁遥双核电池、钠新电池；商用车领域，发布了钠新启驻一体蓄电池及坤势底盘。

　　与宁德时代不同的是，比亚迪所产电池主要是内供，其装车量上涨，得益于自家电动汽车销量的不断攀升。今年上半年，比亚迪电动汽车累计销量约为214.6万辆，同比增长33％。比亚迪精心布局的多品牌战略显现出较好的协同效应。

　　值得一提的是，上半年全球动力电池十强榜单中，增速最高的是长城系企业蜂巢能源，装车量达到12.9GWh，同比飙升107.7％，也是榜单中惟一实现3位数增长的企业。蜂巢能源脱胎于长城汽车2016年成立的动力电池事业部，主要客户包括长城汽车、吉利、Stellantis集团、零跑以及宝马MINI。

　　上半年蜂巢能源动力电池装车量的爆发式增长，一定程度上得益于其正扩大与欧洲车企的合作。此前有数据称，蜂巢能源已累计为Stellantis供货12.8万套电池包，为宝马MINI供货11万套。前不久，蜂巢能源新获smart品牌电池项目定点，将在全球范围内向smart供应磷酸铁锂短刀电池。在国内，蜂巢能源为吉利银河E5、长城欧拉闪电猫、百度萝卜快跑无人驾驶车型颐驰06等供应短刀电池。

　　还有一家值得关注的中国企业是高轩高科，也是十强榜单中增速第二高的企业，上半年动力电池装车量为17.9GWh，同比大涨85.2％，市占率从去年同期的2.6％提升至3.6％。

　　当然，中国企业动力电池装车量的增长，最大的支撑还是国内市场。中国汽车工业协会的统计数据显示，在以旧换新补贴的带动下，今年上半年，我国新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比增长41.4％和40.3％。

　　与中国企业相比，近年来，韩国三大电池厂商的全球市占率在逐步下滑，这与其倚重的主要市场及主要客户需求变化有关。韩国三大电池厂商主要依赖欧美市场及欧美主机厂客户，但自2023年下半年开始，欧美电动汽车市场出现明显降温，且越来越多的欧美客户出于降本、分散风险等考虑，选择将部分订单交给中国企业。

　　这样一来，韩国电池厂商的业绩自然受到影响，市占率均出现下滑。今年上半年，LG新能源的动力电池装车量为47.2GWh，同比增幅仅为4.4％，显著低于行业平均水平，这导致其市占率从去年同期的12.3％降至9.4％；SK On的装车量为19.6GWh，同比增长10.7％；三星SDI的装车量甚至出现了下滑，从去年同期的17.4GWh降至如今的16GWh。整体来看，今年上半年，韩国三大电池厂商的市占率合计为16.4％，而2023年和2024年全年，这一比例分别为23.1％和18.4％。

　　从配套的车型来看，LG新能源的电池主要应用于特斯拉、雪佛兰、起亚、大众旗下车型。SNE Research指出，今年上半年，特斯拉旗下车型销量的下滑，导致特斯拉对LG新能源的动力电池使用量同比下降28.9％。好在起亚EV3在全球市场的热销，以及雪佛兰旗下探险者EV、开拓者EV、索罗德EV等车型北美销量的增长，成为推动LG新能源动力电池装车量增长的主要驱动力。

　　相比之下，SK On的动力电池主要应用于现代汽车、起亚、梅赛德斯-奔驰、福特和大众旗下车型。现代IONIQ 5、起亚EV6在改款后销量逐渐回升，再加上大众ID.4和ID.7销量稳定，推动SK On动力电池装车量增长。不过，福特F-150闪电销量放缓，导致福特对SK On的动力电池使用量同比下降13.4％。

　　三星SDI的主要客户是宝马、奥迪和Rivian。宝马旗下i4、i5、i7和iX等主要电动车型均搭载了三星SDI的电池，其中最畅销的i4销量下滑，导致宝马对三星SDI的动力电池使用量同比下降5％。另外，尽管Rivian旗下的R1S和R1T在美国销量稳定，但新推出的标准续航版本搭载了国轩高科的磷酸铁锂电池，这降低了三星SDI在Rivian电池供应中的占比。不过，随着奥迪Q6 e-tron开始销售，奥迪对三星SDI的动力电池使用量同比增长8.8％。

　　除了韩国三大电池巨头外，日本电池企业松下的市占率也在下滑。今年上半年，松下以18.8GWh的动力电池装车量排名第六，同比增幅为14.4％，低于行业平均水平，市占率也从去年同期的4.5％降至3.7％。众所周知，松下主要为特斯拉供应电池，而特斯拉今年的销售情况并不理想，尤其是在欧洲市场持续低迷。今年上半年，特斯拉全球销量为72.08万辆，同比下降13.3％，这给松下带来不小的打击。除了特斯拉外，松下也为丰田、斯巴鲁、马自达等日本车企供应电池，但这些车企的电动化转型步伐较慢，短期内无法为松下提供太大助力。

　　当前，无论是中国企业，还是日韩厂商，都选择逐鹿海外，寻找新的增长点。不同的是，中国企业瞄准的是欧洲、东南亚等市场，而日韩厂商则聚焦欧洲和北美。

　　欧洲和北美是仅次于中国的全球第二大和第三大电动汽车市场，但由于众所周知的原因，中国企业在北美发展受限；主机厂林立的欧洲，以及正在积极推动绿色转型的东南亚成为其热门投资地。

　　以宁德时代为例，其正在稳步推进匈牙利工厂、印尼工厂，以及与Stellantis合资的西班牙工厂建设，加速全球化战略布局。其中，匈牙利工厂是宁德时代继德国工厂后在欧洲的第二个生产基地，也是宁德时代最重要的海外工厂之一，一期项目预计年底投产，届时可为梅赛德斯-奔驰、宝马、大众等多个车企供货，服务范围覆盖欧洲主要市场。此外，宁德时代还布局了电池回收业务，计划与当地政府合作建立回收体系。与Stellantis合资的西班牙磷酸铁锂电池工厂则预计于2026年底开始试生产，规划产能50GWh。在印尼，宁德时代与当地企业合作投资建设镍资源和电池产业链项目。

　　比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源、远景动力、欣旺达等中国电池企业同样加速海外建厂。其中，比亚迪在巴西和匈牙利的整车工厂都配套电池组装厂。亿纬锂能的匈牙利工厂正在建设中，预计2027年投产，主攻46系列大圆柱电m6米乐官网 米乐M6平台入口池，初期主要供应宝马“新世代”车型，远期覆盖欧洲其他车企及储能市场。欣旺达的匈牙利工厂预计2026年下半年投产。至于蜂巢能源的泰国工厂，国轩高科的德国工厂和泰国工厂均已投产。远景动力的法国工厂今年6月投产，而其西班牙工厂、英国第二座工厂、匈牙利工厂等正在建设中。

　　整体来看，中国动力电池企业海外布局已从“跑马圈地”转向“精耕细作”，通过产业链协同、技术创新和本地化运营，逐步构建全球竞争力。

　　与中国企业相比，韩国三大电池厂商在欧洲的布局要更早，但其亟需应对当地主机厂供应链日趋多元化的竞争压力。而在美国，以2022年通过的《通胀削减法案》为契机，韩国电池厂商与通用汽车、福特、Stellantis等主机厂合建了多座电池工厂，部分已经投产。松下的电池工厂则主要分布在北美和日本。

　　值得注意的是，美国政策环境的变化正在影响日韩企业的布局。SNE Research指出，美国“大而美”法案通过，大幅缩减了此前《通胀削减法案》中给予的清洁能源税收优惠，且引入“受关注外国实体”（FEOC）规则，限制了与某些国家（尤其是中国）相关的电池和原材料获得税收抵免的资格，这给电动汽车和电池行业带来了深远的连锁反应。对此，韩国电池厂商正采取中长期策略，如增加在北美的本地产能、减少对中国原材料的依赖以及强化供应链本土化建设。松下也在努力降低对中国原材料的依赖，增加原材料本土化采购，并寻求新的原材料来源，以提高电池生产的稳定性。

　　另外，美国将于9月底终止实施多年的电动汽车补贴政策，电动汽车市场预计会受影响。再加上此前美国电动汽车市场发展不如预期，部分厂商调整了在美电池投资项目。例如，日媒前不久报道称，因市场前景不明朗，松下决定推迟其美国新建电池工厂的满负荷生产时间节点；远景动力也暂缓美国南卡罗来纳州电池工厂项目；宁德时代与福特汽车在密歇根州合作的电池项目面临搁置风险。这反映出企业对市场前景的谨慎态度。

　　值得注意的是，对于主流电池厂商来说，电动汽车市场的竞争正在变得日趋激烈。随着全球范围内电动汽车销量增速放缓，动力电池业务受到一定波及，新业务扩张的紧迫性正在凸显。在这种情况下，储能成为诸多电池厂商开拓的第二增长曲线，且营收贡献度正逐步提升。

　　以蜂巢能源为例，其通过Stellantis、宝马MINI大批量订单，实现了大规模海外出货，积累了大量出海经验，同时加快与多家海外车企及储能等领域的合作步伐。在储能板块，蜂巢能源产品已进入全球30余个国家，累计项目超200个。仅今年上半年，蜂巢能源已获得逾4GWh的储能电池订单，其中50％以上为出口。该公司计划快速提升海外交付占比，预计2025年全年储能电池交付量可达5GWh，2026年达到8GWh。

　　宁德时代亦是如此。财报显示，今年上半年，宁德时代的储能电池系统营收为284亿元，同比下降1.47％；毛利率25.52％，同比增长1.11％。可以看出，宁德时代的储能板块营收较去年有所放缓，但仍维持在高位水平，占公司总营收约16％，且盈利能力稳健增强，已然成为该公司重要的增长极。今年5月，在德国慕尼黑电池储能展上，宁德时代发布了9MWh超大容量储能系统解决方案TENER Stack。6月，宁德时代举办“储能587技术日”，宣布587Ah大容量储能专用电芯正式量产交付。

　　宁德时代指出，在各国清洁能源转型目标推动下，随着风电光伏装机比例提升、电力系统灵活性要求提高、储能技术进步及系统成本下降，储能电池市场需求持续快速增长。

　　正在谋求港股上市的亿纬锂能在招股书中明确指出，募集资金将重点投向匈牙利30GWh动力电池工厂及马来西亚38GWh储能电池项目，加速全球化产能布局。据悉，其马来西亚储能项目定位为“覆盖亚洲、辐射全球的多场景锂电池生产基地”。亿纬锂能表示，扩产有利于更好地把握全球储能电池市场快速增长的机遇，进一步巩固市场地位。

　　日韩厂商自然也不愿错过全球储能市场腾飞的机遇，尤其是在北美。今年5月，LG新能源位于美国密歇根州的首座储能电池工厂投产，规划产能16.5GWh。该公司计划到2026年底，将其北美地区储能电池产能增至30GWh。三星SDI则计划将北美部分动力电池产线转换为储能电池生产，以提高产线利用率。围绕北美市场磷酸铁锂材料供应，SK On近日与韩国电池材料制造商L＆F签署了谅解备忘录，希望加速进入北美快速增长的储能领域。

　　松下近日也表示，今年4～6月，其电池所属的能源部门营业利润同比增长47％，达到319亿日元。松下指出，得益于人工智能投资热潮的推动，数据中心用能源存储系统的需求增长“超出预期”，这为公司带来了新的增长机遇。本报记者张冬梅《中国汽车报》（2025-08-11 004-005版）